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距去年7月纳斯达克100指数对权重过高的科技巨头进行调整后仅一年,该指数可能又将面临新一轮的权重调整。
根据彭博社报道,截至周一收盘,纳斯达克100指数中有八家公司的个股权重超过4.5%,总权重接近52%,使得纳斯达克指数变得过于“头重脚轻”。根据纳斯达克的规则,总权重可能需要被削减至40%。
造成这一局面的主要原因是,以苹果、微软为代表的科技巨头股价在过去一年里大幅上涨,平均涨幅达到79%,是指数其他成分股平均涨幅的4倍,而活跃的人工智能概念是推动这些公司股价上涨的主要动力。
纳斯达克100指数设有规则来限制单个成分股的权重,其中一项是当所有单个权重超过4.5%的成分股总和达到或超过48%时,就会触发调整机制。去年7月,该指数就曾因此对7家公司的权重进行了削减。而最近,由于Broadcom公司股价大涨,使其权重突破4.5%的门槛,再次触发了这一机制。
纳斯达克发言人表示,这次的权重调整将与周五即将进行的年度例行平衡同时进行。这意味着Invesco QQQ Trust等指数跟踪基金必须调整持股。包括MicroStrategy、Palantir Technologies和Axon Enterprise在内的即将加入的新成员,以及将被取代的Illumina、Super Micro Computer和Moderna都会受到影响。
Strategas Securities的ETF策略师Todd Sohn表示:
科技巨头持续主导市场的现象给指数提供商了带来挑战,迫使一些公司重新考虑规则,以遵守长期存在的多元化规则,而这些规则正是为了保护投资者免受集中投资组合的影响。
值得注意的是,今年早些时候,富时罗素和标准普尔道琼斯指数都对其相关指数的规则进行了调整,以限制大型股票的影响力。
分析认为,纳斯达克决定将曾经的特殊重新平衡转变为定期重新平衡,这再次凸显了被动投资中人为因素的作用,也为专业对冲基金获利创造了机会。风险提示及免责条款市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。